Si estás buscando información sobre fondos de inversión para principiantes, probablemente te hayas encontrado con muchos términos que pueden resultar confusos al principio: renta variable, renta fija, participaciones, valor liquidativo, comisiones, gestora, depositario… Cuando empecé a interesarme por la inversión, también me di cuenta de que entender todos estos conceptos de golpe puede parecer bastante complicado. Sin embargo, la idea básica de un fondo de inversión es mucho más sencilla de lo que parece.
En este artículo quiero explicarte qué es un fondo de inversión, cómo funciona, qué tipos existen, cuánto dinero necesitas para empezar y qué aspectos deberías analizar antes de invertir. Mi objetivo es que termines la lectura teniendo una visión clara y puedas decidir si este producto encaja contigo. No necesitas convertirte en experto en mercados financieros para entender los fondos de inversión: lo importante es conocer cómo funcionan, qué riesgos tienen y qué costes estás pagando.
¿Qué es un fondo de inversión?
Un fondo de inversión es un producto financiero que reúne el dinero de muchas personas para invertirlo conjuntamente en diferentes activos, como acciones, bonos, deuda pública, depósitos u otros instrumentos financieros. En lugar de que tú tengas que comprar individualmente decenas o cientos de activos, entregas tu dinero al fondo y este se encarga de invertirlo siguiendo una determinada estrategia.
Por ejemplo, imagina que quieres invertir 1.000 euros en empresas de diferentes países. Podrías intentar seleccionar tú mismo las empresas, comprar sus acciones y decidir cuánto dinero destinas a cada una. Pero también puedes invertir esos 1.000 euros en un fondo que ya tenga una cartera diversificada de cientos de empresas. En ese caso, tú compras participaciones del fondo y tu inversión evoluciona en función del comportamiento de los activos que forman parte de su cartera.
Esta es una de las principales ventajas de los fondos de inversión: permiten acceder a una cartera diversificada sin tener que comprar y gestionar cada activo por separado. Para conocer con más detalle cómo funcionan estos productos y qué información debes revisar antes de invertir, puedes consultar la información de la CNMV sobre fondos de inversión.
¿Cómo funcionan los fondos de inversión?
El funcionamiento básico de un fondo de inversión puede entenderse con un ejemplo muy sencillo. Imagina que 1.000 personas invierten 1.000 euros cada una. El fondo dispone entonces de un patrimonio de un millón de euros que se invierte siguiendo la política de inversión establecida.
Si se trata de un fondo de renta variable internacional, por ejemplo, podría invertir en acciones de empresas de distintos países. Si se trata de un fondo de renta fija, podría invertir principalmente en bonos y otros instrumentos de deuda. Cada inversor posee un determinado número de participaciones del fondo y el valor de esas participaciones cambia con el tiempo en función de la evolución de las inversiones que tiene el fondo.
Por tanto, si los activos en los que invierte el fondo aumentan de valor, normalmente el valor de tus participaciones también aumentará. Si esos activos pierden valor, tu inversión puede disminuir. Aquí aparece un concepto importante que conviene conocer desde el principio: el valor liquidativo.
¿Qué es el valor liquidativo?
El valor liquidativo es, de forma simplificada, el valor de cada participación del fondo en un momento determinado. Por ejemplo, imagina que compras participaciones cuando su valor liquidativo es de 10 euros. Si posteriormente aumenta hasta 12 euros y tú mantienes el mismo número de participaciones, tu inversión habrá aumentado aproximadamente un 20 %, antes de tener en cuenta determinados costes o efectos fiscales.
Por el contrario, si el valor liquidativo baja hasta 8 euros, tu inversión habría disminuido aproximadamente un 20 %. Por eso es importante entender desde el principio que un fondo de inversión no garantiza que vayas a ganar dinero.
¿Quién gestiona un fondo de inversión?
Cuando inviertes en un fondo, no eres tú quien decide qué acciones o bonos compra el fondo. Existe una sociedad gestora que se encarga de administrar el patrimonio siguiendo la estrategia y las normas establecidas para ese fondo. La gestora analiza los mercados, selecciona las inversiones y realiza las operaciones correspondientes.
Además, existe una entidad depositaria que se encarga de determinadas funciones relacionadas con la custodia y el control de los activos del fondo. Para mí, entender esta estructura es importante porque ayuda a comprender que, cuando compras participaciones de un fondo, no estás simplemente ingresando dinero en una cuenta de una empresa. Estás adquiriendo participaciones de un patrimonio colectivo que se invierte de acuerdo con unas reglas determinadas.
¿Qué tipos de fondos de inversión existen?
Existen muchos tipos de fondos de inversión y clasificarlos puede parecer complicado. Sin embargo, para empezar, yo me centraría principalmente en saber en qué activos invierte el fondo y qué nivel de riesgo puede asumir. A partir de ahí, puedes distinguir entre varias categorías habituales.
Fondos de renta fija
Los fondos de renta fija invierten principalmente en activos de deuda, como bonos de empresas, deuda pública y otros instrumentos similares. A pesar de su nombre, es importante que no confundas «renta fija» con «rentabilidad fija». Un fondo de renta fija también puede perder dinero porque el precio de los bonos puede variar y existen otros riesgos asociados a este tipo de inversiones.
En general, los fondos de renta fija suelen presentar un perfil de riesgo diferente al de los fondos que invierten principalmente en acciones, aunque esto depende de la composición concreta del fondo.
Fondos de renta variable
Los fondos de renta variable invierten principalmente en acciones de empresas. Aquí puedes encontrar fondos especializados en determinadas regiones, sectores o tipos de empresas. Por ejemplo, existen fondos que invierten en empresas de Estados Unidos, Europa, mercados emergentes, tecnología o diferentes sectores económicos.
Como las acciones pueden experimentar variaciones importantes de precio, estos fondos pueden presentar una mayor volatilidad. Por eso suelen tener más sentido cuando tienes un horizonte de inversión largo y puedes soportar temporalmente caídas importantes.
Fondos mixtos
Los fondos mixtos combinan diferentes tipos de activos, normalmente renta fija y renta variable. La proporción puede variar mucho de un fondo a otro: uno puede tener una parte importante de su cartera en renta fija y otra parte en acciones, mientras que otro puede tener una exposición mucho mayor a la renta variable.
Por eso no basta con leer que un fondo es «mixto». Hay que comprobar qué estrategia utiliza realmente y qué porcentaje de la cartera mantiene en cada tipo de activo.
Fondos monetarios
Los fondos monetarios invierten en activos de corto plazo y generalmente buscan una evolución más estable que los fondos con una elevada exposición a acciones. Aun así, no debes interpretar que son equivalentes a tener dinero garantizado en una cuenta bancaria.
Como cualquier producto de inversión, tienen sus propias características y riesgos, por lo que conviene conocer bien su política de inversión antes de contratarlos.
Fondos indexados
Los fondos indexados siguen la evolución de un índice determinado. En lugar de intentar seleccionar constantemente las mejores empresas, el fondo intenta replicar el comportamiento de un índice.
Por ejemplo, un fondo indexado puede seguir un índice que representa a grandes empresas estadounidenses, europeas o de diferentes países del mundo. Una de sus características habituales son sus costes relativamente reducidos, especialmente cuando se comparan con determinados fondos de gestión activa. Esto ha hecho que los fondos indexados hayan ganado mucha popularidad entre los inversores que buscan una estrategia sencilla y diversificada.
¿Qué diferencia hay entre un fondo de inversión y una acción?
Es una duda muy habitual cuando empiezas a invertir. Cuando compras una acción, estás adquiriendo una participación en una empresa concreta, por lo que tu inversión depende directamente de la evolución de esa compañía.
Con un fondo de inversión, en cambio, estás comprando participaciones de una cartera que puede contener muchas inversiones diferentes. Por ejemplo, un fondo podría tener cientos de empresas en cartera, lo que puede facilitar la diversificación. Si una de las empresas tiene un mal comportamiento, el impacto sobre el conjunto de la cartera puede ser menor que si hubieras invertido todo tu dinero directamente en esa empresa.
Eso no significa que un fondo esté libre de riesgo. Si el conjunto del mercado cae, el fondo también puede perder valor.
¿Qué diferencia hay entre un fondo de inversión y un ETF?
Los fondos de inversión y los ETF tienen bastantes similitudes, pero no funcionan exactamente igual. Ambos pueden permitirte invertir de forma diversificada y acceder a numerosos activos mediante un único producto.
Una diferencia importante es que los ETF cotizan en bolsa, por lo que normalmente se compran y venden durante la sesión bursátil como si fueran acciones. Los fondos de inversión tradicionales funcionan de una manera diferente y sus participaciones se suscriben o reembolsan según las condiciones establecidas por el fondo.
Además, existen diferencias fiscales en España que pueden ser especialmente relevantes. Por ejemplo, determinados fondos de inversión pueden permitir realizar traspasos entre fondos manteniendo el diferimiento fiscal en determinadas circunstancias. Este aspecto puede ser interesante para un inversor español y es uno de los motivos por los que conviene conocer bien las características del producto antes de elegir entre fondos y ETF.
¿Cuánto dinero necesitas para invertir en un fondo?
Una de las ventajas de los fondos de inversión es que no necesariamente necesitas una gran cantidad de dinero para empezar. El mínimo depende del fondo y de la entidad a través de la que contrates el producto, y hay fondos que permiten realizar aportaciones relativamente pequeñas.
Esto significa que puedes plantearte invertir, por ejemplo, una cantidad fija cada mes en lugar de esperar a reunir miles de euros. Esta estrategia se conoce habitualmente como aportaciones periódicas. Imagina que decides invertir 100 euros cada mes: en un año habrías aportado 1.200 euros. Esto no significa que vayas a obtener una rentabilidad determinada, pero las aportaciones periódicas pueden ayudarte a establecer una rutina de inversión y evitar que todo dependa de acertar cuál es el mejor momento para invertir.
¿Cómo ganar dinero con un fondo de inversión?
La rentabilidad de un fondo puede proceder principalmente de la evolución de los activos que tiene en cartera. Si las inversiones aumentan de valor, el valor de tus participaciones puede aumentar; si disminuyen, puede disminuir.
Por ejemplo, imagina que inviertes 5.000 euros y, después de un tiempo, el valor de tu inversión pasa a 5.500 euros. En términos simplificados, habrías obtenido una rentabilidad del 10 %. Pero también podría ocurrir lo contrario: si esos 5.000 euros pasan a valer 4.000 euros, estarías ante una pérdida del 20 %.
Por eso, cuando alguien me pregunta cuánto puede ganar con un fondo de inversión, mi respuesta es que no existe una rentabilidad garantizada para la mayoría de los fondos de inversión. La rentabilidad pasada tampoco garantiza la rentabilidad futura. Un fondo que ha obtenido buenos resultados durante los últimos años no tiene por qué repetirlos en el futuro.
¿Qué comisiones tienen los fondos de inversión?
Las comisiones son uno de los aspectos que más atención merece cuando comparas fondos. Un fondo puede tener diferentes costes, entre ellos comisiones relacionadas con la gestión y el depósito, además de otros gastos que conviene consultar antes de invertir.
No deberías fijarte únicamente en la rentabilidad histórica. Dos fondos que invierten de forma parecida pueden tener costes diferentes y, a largo plazo, esas diferencias pueden tener un impacto importante. Imagina que dos fondos consiguen exactamente la misma rentabilidad bruta durante muchos años, pero uno cobra más costes que el otro. El inversor del fondo más caro terminará obteniendo una rentabilidad neta inferior, suponiendo que el resto de factores sean iguales.
Por eso, antes de invertir, yo comprobaría siempre:
- La comisión de gestión.
- La comisión de depósito.
- Otros gastos asociados al fondo.
- Si existen comisiones de suscripción o reembolso.
- Los gastos totales del producto.
- La política de inversión.
- El nivel de riesgo.
No tienes que convertirte en un experto contable. Simplemente debes acostumbrarte a mirar cuánto te cuesta el producto.
¿Qué riesgos tienen los fondos de inversión?
Invertir implica asumir riesgos. El principal error que puedes cometer al empezar es pensar que diversificar significa eliminar el riesgo. No es así.
La diversificación puede ayudarte a reducir determinados riesgos, pero no elimina las pérdidas potenciales. Por ejemplo, un fondo que invierte en cientos de empresas está mucho más diversificado que comprar acciones de una sola empresa. Sin embargo, si los mercados bursátiles caen con fuerza, el fondo puede experimentar una caída importante.
También existen otros riesgos, como el riesgo de divisa cuando el fondo está expuesto a monedas diferentes del euro, el riesgo de crédito en determinados fondos de renta fija o los riesgos asociados a determinados mercados y sectores. Por eso es importante que el nivel de riesgo del fondo sea compatible con tu situación y con el tiempo durante el que puedes mantener la inversión.
¿Qué significa el horizonte temporal?
El horizonte temporal es el periodo durante el cual tienes previsto mantener tu inversión. Este concepto es fundamental porque no es lo mismo invertir dinero que vas a necesitar dentro de seis meses que invertir dinero que no necesitas durante veinte años.
Si inviertes a largo plazo, puedes tener más margen para soportar las fluctuaciones temporales de los mercados. Por ejemplo, una caída del 20 % puede ser muy problemática si necesitas recuperar tu dinero dentro de tres meses, pero si estás invirtiendo pensando en un objetivo que está a veinte o treinta años vista, tendrás más tiempo para atravesar diferentes ciclos económicos y bursátiles.
Eso no significa que el largo plazo garantice beneficios. Significa que el tiempo disponible cambia la forma en la que puedes afrontar la volatilidad.
¿Cómo elegir un fondo de inversión?
Si estás empezando, no intentaría elegir un fondo simplemente porque haya tenido una rentabilidad espectacular recientemente. Yo empezaría por hacerme unas preguntas muy sencillas.
1. ¿Para qué estás invirtiendo?
Antes de buscar fondos, piensa en el objetivo. ¿Quieres ahorrar para la jubilación? ¿Quieres invertir pensando en diez o veinte años? ¿Quieres conservar tu dinero con una volatilidad reducida? ¿Estás buscando crecimiento a largo plazo?
La respuesta puede cambiar completamente el tipo de fondo que tiene sentido analizar.
2. ¿Cuánto riesgo puedes asumir?
No debes preguntarte solamente cuánto riesgo estás dispuesto a asumir. También debes preguntarte cuánto riesgo puedes soportar económicamente. Si una caída temporal de tu inversión te obligaría a vender porque necesitas el dinero, quizá el producto no sea adecuado para ese objetivo.
3. ¿En qué invierte?
Lee la política de inversión. No inviertas únicamente porque el nombre del fondo te resulte atractivo. Comprueba en qué países, sectores y tipos de activos invierte.
4. ¿Cuánto cuesta?
Las comisiones importan, especialmente cuando inviertes durante muchos años. Unos pocos puntos porcentuales de diferencia pueden acabar teniendo un efecto considerable sobre el patrimonio final.
5. ¿Está suficientemente diversificado?
Comprueba cuántos activos tiene y qué peso tienen las principales posiciones. Un fondo puede tener muchas empresas, pero estar muy concentrado en determinados sectores o países.
¿Es mejor invertir todo de golpe o poco a poco?
Esta es una de las preguntas más habituales entre los principiantes. No existe una única respuesta que sirva para todo el mundo.
Invertir todo de golpe significa poner el dinero a trabajar inmediatamente, mientras que realizar aportaciones periódicas implica distribuir las inversiones a lo largo del tiempo. Las aportaciones periódicas pueden resultar psicológicamente más cómodas porque evitan que tengas que tomar una única decisión sobre todo tu capital.
Por ejemplo, si tienes 6.000 euros destinados a inversión, podrías realizar aportaciones mensuales durante un periodo determinado. La estrategia concreta debería depender de tus objetivos, situación financiera, horizonte temporal y tolerancia al riesgo. Lo importante es no confundir invertir periódicamente con intentar adivinar cuándo va a subir o bajar el mercado.
¿Qué necesitas antes de empezar a invertir?
Antes de comprar un fondo de inversión, yo establecería una base financiera. En primer lugar, intentaría disponer de un fondo de emergencia. El dinero que puedas necesitar para hacer frente a gastos inesperados no debería depender de que la bolsa esté subiendo justo cuando necesitas utilizarlo.
También conviene controlar las deudas con intereses elevados. No tiene demasiado sentido obsesionarse con conseguir una rentabilidad determinada mientras mantienes una deuda cara que genera intereses elevados. Una vez tienes una base financiera razonable, puedes empezar a plantearte qué cantidad quieres destinar a inversión.
Errores habituales de los principiantes
Cuando empiezas a invertir, es fácil cometer algunos errores. Uno de los más habituales es buscar la rentabilidad más alta. Un fondo que ha obtenido una rentabilidad extraordinaria recientemente puede llamar mucho tu atención, pero invertir basándote únicamente en el rendimiento pasado puede llevarte a tomar decisiones poco meditadas.
Otro error frecuente es no mirar las comisiones. Las comisiones parecen pequeñas cuando las observas de forma aislada, pero pueden acumularse durante muchos años. También es importante evitar invertir dinero que vas a necesitar pronto, ya que la inversión debería estar relacionada con tu horizonte temporal.
Además, conviene evitar cambiar constantemente de inversión. Los mercados suben y bajan, y si vendes cada vez que aparece una caída puedes terminar convirtiendo una fluctuación temporal en una pérdida definitiva. Por último, nunca deberías invertir en algo que no entiendes. Antes de comprar un fondo, deberías ser capaz de explicar con palabras sencillas qué hace, en qué invierte, cuánto cuesta y qué riesgos tiene.
¿Los fondos de inversión son adecuados para principiantes?
Los fondos de inversión pueden ser una herramienta interesante para personas que quieren invertir de forma diversificada sin tener que seleccionar individualmente cada activo. Pero que un producto sea sencillo de contratar no significa que sea adecuado para todo el mundo.
Antes de invertir, debes tener claros tres conceptos: objetivo, plazo y riesgo. También debes entender que puedes perder dinero. Si tienes un horizonte de inversión largo, una estrategia diversificada y unos costes razonables pueden ser elementos importantes a la hora de construir una cartera, pero no existe un fondo mágico que garantice una determinada rentabilidad.
Fondos de inversión para principiantes: qué debes recordar
Si has llegado hasta aquí, ya tienes una base suficiente para entender cómo funcionan los fondos de inversión. La idea fundamental es bastante sencilla: muchas personas aportan dinero a un fondo y ese patrimonio se invierte siguiendo una determinada estrategia. Tú compras participaciones del fondo y el valor de esas participaciones puede subir o bajar.
Los fondos pueden invertir en acciones, bonos, mercados monetarios y otros activos, y existen diferentes niveles de riesgo. Antes de elegir uno, yo prestaría especial atención a:
- El objetivo de la inversión.
- El horizonte temporal.
- El nivel de riesgo.
- Los activos en los que invierte.
- La diversificación.
- Las comisiones.
- La política de inversión.
- Las condiciones del producto.
Y, sobre todo, evitaría complicarlo más de lo necesario. Invertir no consiste en encontrar constantemente la próxima gran oportunidad. Para muchos inversores, puede ser mucho más importante construir una estrategia que entiendan, mantener unos costes razonables y tener la suficiente paciencia para dejar que el tiempo haga su trabajo.
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Conclusión
Aprender sobre fondos de inversión para principiantes puede parecer complicado al principio, pero los conceptos fundamentales son bastante fáciles de entender. Un fondo te permite invertir junto con otros inversores y acceder a una cartera gestionada según una estrategia determinada. Dependiendo del fondo, puedes invertir en acciones, bonos, mercados monetarios u otros activos.
La clave está en no empezar por buscar «el mejor fondo», sino por entender qué necesitas tú. Primero define tu objetivo. Después piensa cuánto tiempo puedes mantener la inversión y qué nivel de riesgo puedes asumir. A continuación, compara los fondos que encajen con esas características y presta atención a sus costes.
Y recuerda algo que considero fundamental: invertir no debería consistir en intentar hacerse rico rápidamente, sino en tomar decisiones financieras coherentes con tus objetivos y mantener una estrategia durante el tiempo suficiente. Si estás empezando, no necesitas saberlo todo desde el primer día. Necesitas comprender lo suficiente para tomar tus primeras decisiones con criterio y seguir aprendiendo a medida que avanzas.
Ilustración de cabecera creada con Gemini.